Правило 4%

Есть такое поверье, что если вы тратите не более 4% от величины ваших активов за год, то ваш портфель в среднем не уменьшается. Потому что дивиденды и рост рынка отбивают это – внимание! – вынимание.

Разные ребята много раз моделировали эту ситуацию: условно, сберегли вы миллион, а вынимаете на жизнь по 40 тысяч. Акции то падают, то растут, но в основном растут. Дивиденды приходят исправно, ничего никто не замораживает. И в истории практически не оказалось многолетних периодов, когда правило 4% как-то дико испортило людям судьбу.

Надо признать, что правило может не очень хорошо работать в 5-7 неудачных лет. Но на промежутке в 20 лет всё-таки работать будет. Правда, если за период падения рынков у вас возникнет сложная ситуация (болезнь, развод, специальная военная операция, влошился в крипту), и вы внезапно потратите значительную часть вашего портфеля, то от новой (скажем, уполовиненной) стоимости портфеля 4% будет означать совсем другую сумму. Но зато ещё лет на 20…

Сейчас бытует мнение, что 4% – это многовато, хотя с другой стороны, рост рынка с 2001 года был просто колоссальный. Можно было куда больше вынимать (5-6 и даже 7%, в хороший год типа 2021-го), и портфель всё равно бы не уменьшился. Главное – не вынимать слишком много на самом дне, типа в кризисном 2008-м, в ковидном 2020-м, ну или во время чего похуже.

Поэтому всегда помните, что правило четырёх волшебных процентов работает, но для сферического портфеля, в какой-то условный «средний» год в вакууме. Но в среднем – работает.

Вот простой хафлайфхак для определения суммы, начиная с которой вы сможете позволить себе жить с капитала: надо годовые расходы умножить на 25 – именно столько вам потребуется денег, чтобы жить на 4%.