Биржевой стакан

Сейчас я не про привычный стакан с водкой, а про биржевой стакан. Интересно, что на английском он просто order book, то есть книга заявок, либо DOM – Depth of Market – глубина рынка. Почувствуйте разницу.

Стакан состоит из двух частей, и брокер покажет – иногда за деньги, этим славятся иностранные конторы – по 10, а иногда по 20 строк с каждой стороны: 10 заявок на покупку и 10 на продажу. Точнее будет сказать, что не 10 заявок, а 10 этажей с ценами: мы не знаем, какое количество участников стоит за заявкой в строке. Кто-то выставил на продажу 1 штуку по 101, кто-то 94 штуки по 101, биржа нам покажет заявку на 95 бумаг по 101. Когда происходит сделка по рынку, цифра в строке уменьшается, либо пропадает, если её съели целиком. Стакан тут же меняется. Кто-то пытается делать на этом торговые системы или искать заявки от рептилоидов – они же самые большие. Но видны не всегда.

Хороший брокер отметит вашу собственную заявку другим цветом, чтобы вы понимали, насколько вы близки к рынку. Все остальные заявки анонимны – вы не знаете, кто их поставил. Стоп-лоссы и тейк-профиты тоже видны не сразу, а лишь после триггера. Таким образом заявки могут возникать очень-очень быстро. Я уже не говорю об HFT-торговле, где роботы выставляют сотни и даже тысячи заявок в секунду, и тут же их снимают. Есть и заявки-айсберги, у которых виден только верхний край: стоит 10 тысяч бумаг на покупку, а как только кто-то туда нальёт, робот тут же восстанавливает её обратно до нужной цифры. Так крупный участник даёт рынку понять, что не хочет пускать цену ниже.

Чем менее ликвиден инструмент, тем важнее заглянуть перед сделкой в стакан и посмотреть, куда вы двинете цену своим приказом продать (или купить) по рынку.